Облигациите са дългови ценни книжа. Облигацията удостоверява заемните отношения между собственика на ценната книга, който е заемодателят, и организацията, издала облигацията (кредитополучателя). Като инвестиционен обект, облигацията може да донесе определен доход на собственика си. Има специални методи за изчисляване, за да се определи доходността на облигацията.
Инструкции
Етап 1
Оценете доходността на купона по облигацията. Състои се от периодични плащания под формата на постоянни плащания за определен брой години. Размерът на купонния доход се определя от финансовата надеждност на организацията, издала ценната книга. Колкото по-висока е надеждността на издаващата организация, толкова по-нисък е процентът. Купонните плащания могат да бъдат с фиксирана ставка, могат да бъдат индексирани или изплатени заедно с главницата, когато облигацията бъде изкупена.
Стъпка 2
Оценете възможността за печалба от промени в стойността на облигацията. Такава доходност на облигациите е разликата между покупната цена и продажната цена за даден период. Този тип доход има смисъл, ако закупите облигация с отстъпка (на цена под номинала).
Стъпка 3
Помислете за печалба от реинвестиране на лихвите, спечелени от облигацията. Този вид доход е важен, ако искате да закупите дългосрочни облигации.
Стъпка 4
За точна оценка на доходността по облигация използвайте относителна мярка на дохода на единица цена. Разграничете текущата и крайната доходност на облигациите.
Стъпка 5
Изчислете текущата доходност по облигация, която отразява текущата годишна възвръщаемост на ценната книга по отношение на разходите за придобиването ѝ. Изчислението се извършва по следната формула: D1 = (C1 + K) * 100%; където D1 е текущата рентабилност;
С1 - сумата на дохода;
K - процент на покупка на облигации.
Стъпка 6
Изчислява се крайната доходност, която отчита промяната в стойността на връзката D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%;
D2 - обща доходност на облигациите;
C2 - сумата на общия доход,
D - отстъпка, т.е. промяна в стойността на облигацията;
К - процент на покупка на облигации, T е периодът на държане на облигацията (брой години).
Стъпка 7
Когато оценявате доходността на облигацията, вземете предвид и данъците и инфлацията.
