Американската история помни множеството финансови кризи и корпоративни катастрофи, които засегнаха икономиката на страната. Едно от тези значими събития беше сривът на Lehman Brothers, организация, считана по-рано за лидер на американския инвестиционен бизнес и заемаща 4-та позиция в класацията за успех.
История на създаването
Lehman Brothers е основана през 1850 г. от братята Lehman от Германия. Хенри е първият, който емигрира от Европа през 1844 година. В град Монтгомъри, Алабама, беше открит магазин за галантерия и манифактура, собственост на 23-годишно момче. След като спестява малко пари, той помага на брат си Емануел да се премести през 1847 г. Три години по-късно по-малкият Майер се присъединява към братята.
В средата на 19 век памукът е най-важната земеделска култура в Америка. Предвид високата му пазарна стойност, братята първоначално приеха продукта като плащане за стоки от магазина, но памукът скоро се превърна в основния им бизнес. По това време се появява бартер, така че земеделските продукти редовно се използват вместо пари, тъй като повечето клиенти на Leman са фермери. Често, когато приемат памука, братята подценяват пазарната му стойност и впоследствие успешно го продават. За да се оценят получените от бартер стоки и след това да се препродадат или разменят, възникна идеята да се създаде стокова борса.
Превръщането в банка
През 1855 г. семейството претърпява скръб, болестта отнема 33-годишния по-голям брат Хенри. Останалите братя продължиха да търгуват и финансират.
Когато Ню Йорк става център на търговията с памук през 1858 г., леманците отварят клон на своята фирма там, който Емануел отива да управлява. По време на Гражданската война компанията изпитва трудности и за да остане на повърхността, тя се слива с търговската къща John Durr. Южните щати бяха особено засегнати от войната и фирмата смяташе, че е необходимо да помогне за възстановяването на Алабама.
Емануел Леман помогна за организирането на памучната борса в Ню Йорк през 1870 г. и остана в борда на директорите в продължение на 10 години. Освен с памук, братята търгуваха с всичко, което беше изгодно, по-специално с масло и кафе. Сферата им на дейност е инвестиране в производството на памук и финансиране на стартиращи компании на пазара на ценни книжа. Всичко това гарантира добра печалба. Често братята започват да си сътрудничат с компании, в които други се страхуват да инвестират. Така например беше с производителя на гуми B. F. Гудрич и няколко успешни търговски вериги и до днес.
Развитие на Lehman Brothers
Започвайки през 60-те години на миналия век, растежът на железниците започва в САЩ и страната преживява истински бум. За кратко време бяха построени стотици километри железопътни линии, което даде възможност на хората бързо и евтино да се преместят от държава в държава и да транспортират стоки. Съвсем скоро САЩ вместо аграрна сила се превърнаха в индустриално развита страна. Фирмите, участващи в строителството на пътищата, субсидират средствата за емитиране на облигации. След това ценните активи могат да бъдат препродадени изгодно. Това беше решаващ фактор за Lehman Brothers да влязат в Нюйоркската фондова борса. Дебютът се състоя през 1887 г. и скоро те станаха активни участници в търга.
До 1884 г. Емануил участва в работата на Съвета на гуверньорите и работи във Финансовия консултативен съвет. Леман беше в борда на кафе борса, а през 1899 г. беше търговец в компания за изпомпване на пара.
През 1906 г. синът на Емуел Филип Леман поема бизнеса. В резултат на плодотворното му сътрудничество с финансиста Хенри Голдман ценни книжа бяха емитирани от големи фирми, търгуващи с популярни стоки.
През 30-те години към екипа се присъединява Робърт Леман - представител на следващото поколение. Младежът е завършил Йейлския университет и е донесъл нови знания и свеж вид на компанията. От 1925 до 1969 г. той е начело на компанията, осигурявайки нейния продължителен успех. Робърт държеше банката дори по време на Голямата депресия, когато много от американските финансови институции се сринаха.
Разцветът на компанията
Lehman Brothers издава ценни книжа, търгува активи и консултира по сделки. Пример за това е сливането на две американски циркови компании. В резултат на това над 700 американски цирка се превърнаха в един холдинг.
Банката финансира местни радио- и телевизионни компании. Мениджърите на Lehman Brothers навреме забелязаха, че можете да печелите добре в развлекателната индустрия. Помощите получиха почти неизвестните тогава филмови компании Paramount Pictures и 20th Century Fox, както и фирми, специализирани в добива и транспортирането на нефт. Банката инвестира в търговски вериги и авиационната индустрия.
През 50-те години приоритетните области в дейността на банката бяха електрониката и компютърната индустрия. След като започна финансирането на тези проекти, организацията продължи да обръща достатъчно внимание на тези области и в бъдеще. През 90-те години банката инвестира пари в дейностите на отбранителните предприятия.
Собствениците на мощния банков леман са спечелили уважение и авторитет в обществото. Хърбърт Хенри Леман подкрепи Франклин Рузвелт, бъдещият президент на САЩ. Самият Хърбърт беше номиниран за поста кмет на Ню Йорк, но късметът беше на негова страна едва за втори път.
Превратности
Времето на управлението на Робърт Леман се счита за най-успешния период за компанията, тя постигна високи резултати и повлия на икономиката на страната. През 1969 г., след смъртта на последния член на династията, във финансовата организация започва борба за власт. Разгърна се сред търговци и инвеститори, дори бившият министър на търговията не можа да спре раздора. След сливането с Kuhn, Loeb & Co, банката леко укрепи позициите си и към 1975 г. беше класирана на 4-то място в класацията на най-големите банки в страната.
През 80-те години някои от служителите напуснаха компанията, беше им трудно да се противопоставят на търговците, които едностранно увеличиха своите премии. През 1984 г. American Express се възползва от вътрешната нестабилност и превърна банката в едно от нейните дъщерни дружества. Само 10 години по-късно Lehman Brothers станаха независими и капитализацията му скочи рязко.
Печалбата на банката нараства всяка година, през 2006 г. тя се увеличава с 22% и възлиза на 4 милиарда долара. Приходите на Lehman Brothers са се увеличили с 20,2% и възлизат на 17,58 млрд. Долара. Специалистите на банката продължиха да се консултират за сделки с милиарди долари и получиха добро възнаграждение за това. До 2007 г. активите на компанията възлизат на повече от 500 милиарда долара. Клоновете на банката се появиха в столиците на Англия и Япония, а броят на персонала достигна 26 хиляди служители.
Последни дни на компанията
Сривът на Lehman Brothers беше неочакван и изключително бърз. Първо, банката е похарчила твърде много пари за обезпечени с ипотека ценни книжа. На второ място, държавата отказа да помогне на компанията, когато се наложи, въпреки че случаите, когато Централната банка спасяваше големи компании, не бяха необичайни.
През лятото на 2007 г. се разпространиха слухове, че компанията крие реалното състояние на нещата, не разкрива реалния мащаб на загубите и фалшиви отчети. Това се случи няколко месеца преди фалита на Lehman Brothers. Някои от слуховете за проблемите на банката се потвърдиха, но те продължиха да растат като снежна топка. Брокерите започнаха да сключват много рискови срочни договори с всички заинтересовани лица при бъдещи лихвени проценти по ипотечните облигации. Такива договори не са регистрирани никъде; доста от тях са издадени. Тогава брокерите отвориха продажбата на договори за ипотечни активи, които не притежаваха, тоест „продаваха въздух“. Сключвайки нови договори, брокерите покриват плащания по предварително подписани договори. Но когато пазарът стана нестабилен, се оказа, че Lehman Brothers не е в състояние да изпълни задълженията си.
През първата половина на 2008 г. банката претърпя загуби - $ 2, 8 милиарда, така че на 9 юни обяви допълнителна емисия. Но сумата, поискана от кредиторите за плащания, беше 830 милиарда долара, нищо не можеше да спаси ситуацията. Държавата отказа да национализира, като не искаше да плаща за грешките на мениджърите. На 15 септември ръководството на Lehman Brothers подаде молба за несъстоятелност. Крахът на известната финансова институция се счита за началото на глобалната финансова криза от края на 2000-те. Два художествени филма са посветени на историята на компанията: „Ограничението на риска“(2011) и „Играта за продажба“(2015).
