Как да изчислим опция

Съдържание:

Как да изчислим опция
Как да изчислим опция

Видео: Как да изчислим опция

Видео: Как да изчислим опция
Видео: Посмотри Видео Инструкцию 2024, Март
Anonim

В света на финансите опцията е специален договор, съгласно който потенциален купувач или продавач получава правото (но не и задължението) да купува или продава актив - реална стока, ценна книга, валута - на предварително определена цена и на посочено време в бъдеще. Като деривативни финансови инструменти опциите по право се считат за „висш пилотаж“във финансовия сектор и изискват специализирани знания, умения и опит.

Как да изчислим опция
Как да изчислим опция

Инструкции

Етап 1

Най-простите от тези производни са опциите Put, Call и Double. Едва ли начинаещият ще може да изчисли опция самостоятелно във всички подробности. Първо, трябва да се запознаете с основите на ценообразуването на опции.

Стъпка 2

Много модели са известни с изчисляването на цената на опцията, повечето от които се основават на идеята за ефективен пазар. Моделистите приемат, че справедливата премия за опция съответства на нейната стойност, ако нито продавачът, нито купувачът на опцията печелят средно печалба.

Стъпка 3

Премията се изчислява от вероятностен процес, който симулира ценовото поведение на базовия актив, базиран на опцията. Такава статистика като диапазона на колебанията в пазарната цена на даден актив (волатилност) е много важна. Колкото по-широк е обхватът, толкова по-голяма е несигурността в движението на цените и съответно по-високата рискова премия, получена от продавача на опции. Следващият важен параметър е времето до изтичане на опцията. Колкото по-далеч от тази марка, толкова по-висока е премията.

Стъпка 4

Опционната цена се състои от две части. Първата част е вътрешната стойност на опцията. Той е равен на броя точки, при които опцията се прехвърля в състояние „в парите“. Всъщност това е разликата, с която цената на опцията Put превишава пазарната цена на базовия актив или разликата между цената на опцията Call и спот цената на нейния актив. Вътрешната стойност е присъща само на опциите в парите.

Стъпка 5

Стойността на времето се изчислява като сумата, с която премията за опция е по-висока от вътрешната стойност на опцията. Размерът на премията, както вече споменахме, намалява с наближаването на датата на изтичане на опцията.

Стъпка 6

Нека дадем пример. Договорът за опция изтича два месеца след текущата дата. Цената на опцията може да бъде доста значителна: за опции, които са извън парите и са близо до парите, платената премия за опцията ще бъде стойността на времето. Но с датата на изтичане на опцията стойността на времето започва да намалява с ускорение. В момента на изтичане на опцията тя става нула.

Стъпка 7

Ако решите да участвате в операции на пазара на опции, тогава, разбира се, такива данни няма да са достатъчни, за да вземете решения за управление на парите. Но с достатъчно старание и търпение пред вас ще се отворят безкрайните простори на възможностите, предоставени от финансовите пазари.

Препоръчано: