Фючърсите, заедно със суаповете и опциите, се класифицират като деривативни финансови инструменти. Те са стандартизиран договор, търгуван на борса за покупко-продажба на базовия актив.
Инструкции
Етап 1
Фючърсните договори са задължение за бъдеща покупка (продажба) на определен брой стоки на фиксирана цена на определена дата. За първи път се появяват през 40-те години на 20 век в Чикагската търговска камара. По това време зърното е продаваната стока (нарича се още основен актив). Днес списъкът на базовите активи е доста обширен. Включва злато, нефт, дървен материал, валута, памук, стомана. Широкото използване на фючърсните договори е улеснено от колебанията в цените на суровините, които се наблюдават през 50-60-те години на 20 век.
Стъпка 2
Форвардните договори послужиха като прототип за фючърсни договори. Те са договор за бъдеща доставка на стоки при предварително договорени условия. Разликата между форуърдните договори е, че те са индивидуални и не се търгуват на борсите. Договорите не са стандартизирани, условията им се договарят от страните двустранно.
Стъпка 3
Фючърсите имат три функционални цели. Основната им цел е да определят (фиксират) бъдещата цена на базовия актив. Също така, фючърсните договори се използват с цел застраховане срещу финансови рискове (хеджиране), както и спекулации за печалба от разликата между цените на покупка и продажба.
Стъпка 4
Фючърсите имат две ключови измерения. Това е датата на изпълнение (датата на сделката за покупко-продажба), както и предметът на договора (суровини, ценни книжа, валута). Съществуват и допълнителни параметри като размер и мерна единица (например 1000 фута, 100 барела), договорна цена (например долари за 1000 барела), размер на маржа. Така че, по отношение на петрола, стандартизацията на фючърсите означава, че 1 договор дава право да се купуват 100 барела петрол. Типичните срокове за доставка са март, юни, септември или декември.
Стъпка 5
Притежаването на фючърсен договор не означава само поемане или доставка на стока в бъдеще. Разграничете фючърсите за доставка и сетълмент. В първия случай, на определена дата, купувачът е длъжен да закупи, а продавачът да продаде определена сума от базовия актив. Фючърсите за сетълмент предполагат, че сетълментът между участниците е в брой между цената на договора и цената на базовия актив към датата на продажбата.
Стъпка 6
Те също така разграничават такива видове фючърси като дълги фючърси (позволява ви да получавате доход само когато цените на фючърсите се покачват), къси фючърси (носи доход, когато цените на фючърсите падат), къси и дълги хеджирания (застраховки срещу падане или увеличаване на цените фючърси). Въз основа на разнообразието на базовия актив отделно се разграничават такива видове фючърси като чуждестранна валута (договор за доставка на валута) или фючърси на фондови индекси (например Standart & Poor's 500).
Стъпка 7
Днес фючърсните договори се търгуват на Московската борса. В световен мащаб водещите борси са Чикагската, Нюйоркската стокова борса, Лондонската международна финансова борса и борса за опции.
