Работата на всеки инвеститор на пазара на ценни книжа е тясно свързана с риска. Колкото по-висок е рискът обаче от всяка сделка, толкова по-високо е нивото на рентабилност. Математически рентабилността на ценната книга се изразява във връзка с получените доходи и разходите за закупуването ѝ.
Инструкции
Етап 1
Ценната книга е стока, която има стойност. Въпреки това, за разлика от действителния продукт, той не носи никаква материална стойност. Покупката и продажбата на ценна книга е сделка между купувач и продавач на фондовия пазар, която се изразява в прехвърляне на права и възникване на задължения.
Стъпка 2
Възвръщаемостта на ценната книга се изразява в правото на купувача да получи доход. Тази стойност е процентът между бъдещите доходи и изразходваните средства. За по-голяма яснота доходността се представя под формата на норма на възвръщаемост, която се нарича дивидент (сумата на лихвите), която инвеститорът получава в края на всеки период на сетълмент (месец, тримесечие, година).
Стъпка 3
Годишният доход на инвеститора се формира в резултат на фокусиране върху нарастването на цената на ценните книжа и зависи от размера на първоначалната инвестиция. Доходността от ценни книжа се изчислява, за да се оцени ефективността на инвестицията, за да се идентифицира най-печелившият начин за пласиране на пари.
Стъпка 4
По принцип доходността на ценна книга се изчислява по формулата: d = (S_n - S_0) / S_0, където S_0 е началната цена на ценните книжа, S_n е крайната цена, d е нормата на възвръщаемост, изразена като процент.
Стъпка 5
Дивидентната годишна доходност на ценна книга се определя като отношение на размера на дивидента на акция към нейната стойност. Годишният лихвен процент се характеризира с прилагането на метода на сложните лихви и се изчислява по формулата: d = (1 + i / n) ^ n - 1, където i е номиналният сложен лихвен процент за годината, n е брой периоди от годината, за които се изчислява сложната лихва.процентната доходност се изчислява веднъж годишно, но формулата дава натрупаната стойност, която би имала една акция, ако лихвите се начисляват в края на всеки период.
Стъпка 6
Текущата доходност е равна на сумата от купонните плащания по ценната книга за годината, разделена на текущата й пазарна стойност. Този показател за рентабилност се използва рядко, тъй като не отразява някои важни характеристики, например не отчита риска на инвеститора при закупуване на ценни книжа.
Стъпка 7
Вътрешна норма на възвръщаемост или вътрешна норма на възвръщаемост е лихвеният процент, при който настоящата стойност на бъдещия паричен поток за дадена акция съответства на пазарната му цена. За изчисляването му се използва следната формула: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), където k е годишният процент на купона, N е номиналната цена на акцията, P е текущата му пазарна цена, t - падеж в години. По отношение на облигациите този показател се нарича доходност до падеж, докато се предполага, че вътрешната норма на възвръщаемост ще остане непроменена през целия период.
