В големите компании се обръща голямо внимание на коефициентния финансов анализ, който може да се използва за оценка на финансовото състояние и финансовата стабилност на компанията.
Каква е финансовата устойчивост на предприятието?
Финансовата стабилност е състояние, при което една компания не изпитва сериозна зависимост от кредиторите и може свободно и компетентно да управлява собствения си капитал.
За анализ на финансовата стабилност се изчисляват следните коефициенти:
- автономност;
- съотношението на дълга и собствения капитал;
- концентрация на собствен капитал;
- концентрация на привлечен капитал;
- структурата на дълговия капитал;
- маневреност на собствения оборотен капитал.
За да изчислите показателите, ви е необходим баланс на предприятието за поне две години. За да оцените динамиката на показателите и да направите прогноза, трябва да знаете показателите поне два последователни периода.
Пример за изчисляване на съотношението на концентрация на дълговия капитал
Съотношението на концентрацията на дълговия капитал се изчислява, както следва:
Кзк = ЗК / ВБ, където ЗК - привлечен капитал, ВБ - валута на баланс
Валута на баланса е общата сума за активната или пасивната част от салдото.
При изчисляването на този показател дългосрочните и краткосрочните задължения на фирмата се включват в заемния капитал. Стойността на показателя не трябва да бъде по-голяма от 0,5, т.е. делът на привлечения капитал в общата маса на източниците на финансиране не трябва да надвишава 50%.
Когато предоставят заем, банките задължително оценяват дела на заетите средства, за да разберат дали компанията може да изплати дълговете си.
Обикновено, колкото по-висок е ливъриджът, толкова по-висока е цената на капитала, тъй като банките се опитват да хеджират и компенсират възможния риск чрез увеличаване на лихвените проценти.
Да приемем, че компанията има данни от две години. Към 31 декември 2012 г. стойността на заемния капитал е 540 милиона рубли, а общият капитал на компанията е 1256 милиона рубли. През 2013 г. компанията изтегли дългосрочен заем, като към 31 декември 2013 г. стойността на заемния капитал е 890 милиона рубли, а общият капитал на компанията е 1 424 милиона рубли. Използвайки коефициента на концентрация на дълговия капитал, се изисква да се определи как се е променила структурата на капитала.
Съотношението на концентрацията на дълга в края на 2012 г. ще бъде: 540/1256 = 0,43, стойността на този показател през 2013 г. ще бъде: 890/1424 = 0,63
Анализирайки динамиката на показателите, можем да заключим, че през 2013 г. финансовата зависимост на предприятието се е увеличила, в края на 2013 г. привлеченият капитал е 63% в структурата на източниците на средства на предприятието.
