Деривативният финансов инструмент обикновено е специален вид договор, съгласно който едната страна по сделката се задължава да достави на друг участник определен базисен актив на договорена цена и в рамките на определен период.
Дериватите са финансови инструменти, основани на пасиви по отношение на стока или друг инвестиционен актив. Друго име за този тип инструменти са дериватите. Всъщност деривативният финансов инструмент често е ценна книга за някаква друга ценна книга, тоест е вторичен по отношение на друг актив.
Най-често срещаните видове производни са:
- фючърси;
- опция;
- размяна;
- суап;
- форуърден договор;
- договор за разлика.
Деривативните финансови инструменти обикновено се разделят на видове в съответствие с активите, които формират тяхната основа.
Финансовите деривативни ценни книжа по правило включват договори, базирани на лихви по дългосрочни и краткосрочни облигации на Великобритания, САЩ и редица други държави.
Валутните деривативни ценни книжа се отнасят до договори, базирани на курсовете на основните световни валути.
Дериватите на индекси са договори, сключени върху индекси на ценни книжа.
Дериватите на стоки включват договори за енергийни ресурси, за благородни и някои цветни метали и селскостопански продукти. Действителното предаване на активи, обаче, се извършва само при малък брой форуърдни сделки. Обикновено регулирането на сделката се извършва чрез взаимни сетълменти, които се извършват в брой.
Деривативните финансови инструменти често се използват за хеджиране на пазарните рискове (хеджиране). Например производителят на зърно може да се предпази от срив в цените на своите продукти в бъдеще, когато очаква реколта. Или например автомобилна компания чрез деривати може да се застрахова срещу рязко покачване на цените на цветните метали.
Друга област в използването на деривативни финансови инструменти са спекулативните транзакции. Едно от най-съществените предимства на дериватив е, че за придобиването му са необходими значително по-малко финансови ресурси в сравнение с други финансови инструменти. За да закупите фючърси за 100 000 евро спрямо щатския долар, ще ви трябват само няколко хиляди долара обезпечение. Финансовият спекулант има способността да получи значителен лост, който повишава нормата на възвръщаемост. Но високата потенциална печалба е пряко свързана с възможността за загуба на инвестирани средства: транзакциите с деривати са сред най-рисковите.
Цената на финансов дериват е пряко свързана със стойността на базовия актив, въпреки че няма пълно съвпадение в цените. С колебания в рейтингите, кредитните индекси, стойността на дадено физическо благо или ценна книга, стойността на дериватив също се променя. Следователно, когато играете върху разликата в пазарната стойност на деривативни финансови инструменти, трябва внимателно да наблюдавате факторите, които по един или друг начин могат да повлияят на стойността на първичния (базовия) актив.
Понастоящем обширният пазар на деривати се счита за един от най-бързо развиващите се сегменти на финансовия свят.
