Сред инструментите, чрез които държавата може да влияе върху икономическите показатели и световния валутен пазар, се открояват лихвените проценти на централните банки на определена държава. Централните банки самостоятелно определят размера на лихвения процент и времевата рамка, в която той може да бъде ревизиран.
Лихвените проценти на централните банки са мощен икономически индикатор и ефективен лост за влияние върху икономиката. Този показател е важен за управлението както на вътрешната, така и на външната политика. Неговата промяна засяга обменния курс, позволявайки му да се поддържа на необходимото ниво.
Лихвеният процент на Централната банка, който се нарича още процент на рефинансиране, е процентът, при който основната банка на страната предоставя заеми на други кредитни институции, включително търговски банки. В основата си лихвеният процент е показател за икономиката, еталон за стойността на националната валута.
Нивото на посочения процент се определя главно от търсенето на средства и броя на офертите на пазара за заеми и заемния капитал. Размерът на този показател също се влияе от кредитните рискове, очакваната инфлация, динамиката на обменния курс и нивото на данъците. Лихвеният процент се определя от специална комисионна от централната банка.
Участвайки в рефинансирането на търговските банки, централната банка чрез промяната в лихвите влияе върху редица икономически показатели, включително инфлацията и обменния курс. Колкото по-високи са лихвите, толкова по-скъп е кредитът, получен от търговска банка, и съответно, толкова по-високи са лихвите по заемите, предоставяни на клиенти.
Ставката на рефинансиране се използва широко за изчисляване на данъчното облагане, когато се определя размерът на санкциите за забавено плащане на такси и данъци. Ставките на държавните задължения и нивото на рентабилност на повечето финансови инструменти пряко зависят от избраното ниво на лихвения процент. Промяната в процента на рефинансиране може да доведе до увеличаване или намаляване на капитала на вътрешния пазар на страната.
Централната банка повишава лихвения процент в опит да предотврати прегряване на икономиката. Това явление се наблюдава, когато има нарастване на цените на стоките без увеличаване на реалното производство, с други думи, когато инфлацията се върти. Друга причина за повишаване на ставката на рефинансиране е необходимостта да се направи националната валута по-привлекателна за потенциалните инвеститори. По този начин повишаването на лихвите увеличава стойността на националната валута и събаря инфлацията.
Увеличението на лихвения процент на централната банка също има недостатък, тъй като в същото време процентът на кредитиране на предприятия се увеличава, което води до огромни намаления, води до увеличаване на безработицата и увеличава масата на парите в обращение.
С намаляване на лихвата по рефинансиране се наблюдава обратният ефект: инвеститорите се стремят да прехвърлят средства в друга валута, безработицата намалява, ниските лихвени проценти водят до увеличаване на реалното производство на стоки и услуги. Общата бизнес активност се увеличава, въпреки че инфлацията започва да нараства.
Участниците на пазара трябва да разберат правилно значението и процедурата за формиране на лихвените проценти, както и да следят датите на следващите заседания на комисията на централната банка, на които се решават въпросите за промяната на лихвения процент.
